Début novembre 2023, FTX, la deuxième plus grande banque de crypto-monnaies, faisait faillite. Cette situation soulève la question de l’avenir des monnaies virtuelles.

Qu’est-ce que la cryptomonnaie ?

Une crypto-monnaie est une monnaie numérique codée et sécurisée, émise dans l’univers numérique sans passer par une banque. Les crypto-monnaies sont créées grâce à des serveurs informatiques énergivores, regroupés dans des fermes. Ce procédé est appelé minage.

En 2009, le Bitcoin a été la première crypto-monnaie créée en pleine crise financière par un mystérieux pseudonyme, Satoshi Nakamoto. Les adeptes des crypto-monnaies souhaitent se passer de la tutelle des États grâce à la technologie. La blockchain, mécanisme sur lequel reposent le Bitcoin et les milliers d’autres crypto-monnaies, permet d’intégrer et de suivre tous les transferts de monnaie.

Pourquoi un tel succès ?

Le succès des crypto-monnaies s’explique par plusieurs raisons.

Le protocole Bitcoin est robuste et attire ceux qui souhaitent effectuer des transferts d’argent sans être repérés par le système étatique ou fiscal. Il est utilisé pour l’argent sale et les trafics internationaux. Les crypto-monnaies séduisent également par leur potentiel de rendement supérieur aux placements classiques.

Durant la crise de la Covid, les marchés financiers traditionnels étaient plus complexes, tandis que les crypto-actifs n’étaient pas impactés. Le prix du bitcoin en monnaie traditionnelle est dicté par la demande, car l’offre est automatisée et non régulée. Cela entraîne une logique spéculative.

Les crypto-monnaies offrent une alternative décentralisée, sans intermédiaires, et permettent de contrôler ses actifs sans l’intervention d’un tiers de confiance. De plus en plus d’Européens s’y intéressent. Certains États reconnaissent les crypto-monnaies comme moyens de paiement, mais seul le Salvador a adopté le bitcoin comme monnaie légale en plus du dollar américain.

Quand le bitcoin remplace la monnaie nationale

À El Zonte, au Salvador, on peut acheter des biens avec des bitcoins : noix de coco, biscuits, pain. Le pays s’engage ainsi dans l’arène du bitcoin grâce à son jeune président.

Le président du Salvador, Nayib Bukele, a séduit les investisseurs en promettant de faire du pays le centre financier du monde, le « Singapour d’Amérique latine ». Cependant, les Salvadoriens restent sceptiques face à l’adoption du bitcoin.

Le gouvernement a lancé Chivo Wallet, une application pour l’utilisation quotidienne du bitcoin. Toutefois, six mois après son lancement, moins de 10% des utilisateurs continuent de l’utiliser. Chaque Salvadorien ayant téléchargé l’application a reçu 30 dollars en bitcoin, mais l’application présente des failles.

L’association Cristosal a recueilli près de 900 plaintes d’usurpation d’identité liées à l’application. Des millions de dollars en bitcoin auraient été soutirés frauduleusement. La confiance est faible auprès d’une population dont plus d’un quart vit sous le seuil de pauvreté.

Le bitcoin est une monnaie volatile et spéculative. Le Salvador détient quelques dizaines ou centaines de bitcoins, mais ne peut influencer son cours. L’adoption du bitcoin dans le pays semble donc hasardeuse.

Faillite de FTX et forte volatilité du bitcoin

La faillite de FTX le 11 novembre a illustré les risques liés aux crypto-monnaies. Malgré cela, certains investisseurs continuent de miser sur elles. Un jeune investisseur turc raconte avoir gagné jusqu’à 150 000 dollars sans rien retirer et finalement mis de côté 65 000 dollars.

En conclusion, la relation entre le bitcoin et le Salvador reste incertaine. Les failles et la volatilité de la crypto-monnaie suscitent des inquiétudes, et la population salvadorienne demeure sceptique quant à son adoption généralisée.

« J’ai eu la chance de tomber en pleine bulle du bitcoin. Si j’avais tout perdu, je n’aurais pas réinvesti et quitté cet univers sans regret. La volatilité du marché est évidente : le bitcoin connaît une croissance lente jusqu’en 2017, atteint près de 20 000 dollars, chute à moins de 4 000 dollars en décembre 2018, puis atteint un sommet de près de 69 000 dollars en novembre 2021 avant de redescendre autour des 15 000 dollars en 2022. »

Comment contenir cette volatilité et anticiper les risques ? Est-ce possible et souhaitable ? Le système est peuplé d’agents aux motivations diverses et souffre d’un manque de régulation. Difficile de l’intégrer au monde financier traditionnel. La réglementation actuelle ne peut s’appliquer aux intermédiaires.

Pour permettre une utilisation sereine de cette innovation décentralisée, il faut mieux informer et éduquer le public sur la détention de crypto-actifs et l’utilisation de protocoles décentralisés. En un peu plus de dix ans, les crypto-monnaies ont modifié le rapport à la finance, aux banques, à l’économie et aux échanges.

Le bitcoin peut-être, la blockchain oui

Malgré leur instabilité, les crypto-actifs et l’industrie qui les entoure continueront de se développer. Ils offrent des cas d’usage intéressants et révolutionnaires pour un monde numérique nouveau avec des principes tels que l’autodétention d’actifs et la propriété des données.

Parmi ces innovations figurent les jetons non-fongibles, ou NFT selon l’acronyme anglais. Les NFT sont une extension des crypto-monnaies et représentent un marché en pleine croissance.

Dans le monde de l’art, les mises en recherche virtuelles s’adressent à l’ensemble de la planète via des NFT sécurisés. Ces œuvres d’art uniques peuvent être achetées, comme le premier tweet ou une œuvre picturale virtuelle. Cependant, Ludovic Desmet entrevoit la fin d’un cycle avec la hausse des prix et des taux d’intérêt; l’inflation revient.

Les investisseurs se tournent vers des titres financiers traditionnels, tels que les obligations et les actions, qui deviennent plus intéressants. Ces premiers craquements dans le monde des crypto-monnaies pourraient être le symptôme d’un retour à la normale et la fin d’une période inédite dans l’histoire financière.

Conclusion

Certaines crypto-monnaies ont encore de beaux jours devant elles, car la spéculation n’est pas près de s’arrêter. Le Bitcoin et l’Ether continueront de fluctuer et d’autres crypto-actifs émergeront et se développeront en cohabitant avec la finance et l’économie traditionnelles, qui restent sécurisantes pour la majorité des gens.

2 thoughts on “Est-ce bientôt la fin des cryptomonnaies ?

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